Você sabe o que é Duration e sua aplicação no Tesouro Direto?

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O mercado de investimentos é amplo e muitas vezes complexo, principalmente devido aos termos utilizados e nem sempre compreendidos. Por isso, hoje você vai entender o que é duration, um conceito muito comum no setor financeiro.

Se você quer aplicar o seu dinheiro com segurança e visando rendimentos expressivos, é fundamental compreender o que é este indicador. A palavra vem do inglês e significa duração.

Este post vai te explicar o que é esta denominação tão importante no cenário econômico. Confira!

O que é duration?

O duration pode ser definido como o prazo médio em que o cotista recebe os lucros de um investimento. Ele é calculado segundo o fluxo de caixa do título, o pagamento de juros e o tempo do contrato.

O criador deste termo, o financista Macaulay, o explica como um medidor da sensibilidade do preço de um título prefixado em relação às variações nas taxas de juros.

Portanto, quanto maior o indicador for, maior será o período para o cliente recuperar o valor. Consequentemente, maior será a sua exposição ao risco.

Como o duration se insere no mercado financeiro?

O duration é medido em unidades de tempo, ou seja, em dias, meses, ou anos. Depende de qual seja o objetivo do negócio. Para entender como este conceito se insere no mercado, é preciso compreender também o que é maturidade.

A maturidade é o prazo que falta para que o investidor receba o empréstimo por completo. Vamos a alguns exemplos:

Suponhamos que você compre um título por R$1.000,00 e receba o valor integral em dois anos, considerado o principal do investimento. Sendo assim, a maturidade é de dois anos e o duration também.

Agora, pense neste mesmo exemplo, porém você receberá R$500,00 em um ano, chamado de cupom, e o restante ao fim do contrato. Desta forma, a maturidade continua sendo dois anos, porém o duration muda. Ele indica em quanto tempo, em média, você receberá os cupons e o principal, segundo os acordos estabelecidos. Portanto, ele corresponderá a 18 meses.

Seguindo o mesmo raciocínio, o pagamento se fará em quatro parcelas – R$ 50,00 em seis meses, R$50,00 em um ano, R$50,00 em 18 meses (1 ano e meio) e, finalmente R$850,00 daqui a dois anos. Ao pensar em uma balança, o peso final será maior que os cupons. Sendo assim, o duration resultará em 23 meses.

Os exemplos apresentados são destinados a quem aplica prioritariamente em Tesouro Direto. O primeiro relato seria o Tesouro Prefixado, aquele que não tem cupons. O último seria o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, um título de cupons semestrais de 5% do valor principal. O segundo exemplo (com apenas um cupom) é pouco praticado.

E agora, qual é o tipo de investimento ideal para você?

Ok, já sabemos o que é duration. Agora chegou o momento de pensar qual tipo de investimento é ideal para você. De curto ou longo prazo.

Os títulos longos visam uma maior rentabilidade, porém são muito arriscados e pouco variados. Já os curtos são mais estáveis, porém possuem um rendimento baixo.

Considere sempre que é preciso ter uma carteira diversificada. Assim você terá lucros mais constantes e será menos exposto aos riscos.

O duration é um importante conceito do setor financeiro e que deve ser analisado com rigor na hora de aplicar em títulos prefixados, como o Tesouro Direto. Dessa forma, você consegue saber quando exatamente receberá o valor investido e quais os juros que incidem sobre ele.

E aí, gostou do nosso post? Ainda tem alguma dúvida sobre o que é duration? Então, deixe o seu comentário aqui!

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